【米国株】先行きリスクに対して個人投資家ができること

ーこの記事は3分で読めますー

多くの投資家は今、経済の先行きリスクを強く意識している。このため米国株（アメリカ株）は不安定な状況にあるー

前回の記事では、この点について指摘しました。

Aさん

じゃぁ、個人投資家はどうすればいいの？

Aさんのような疑問を持つ読者の方は多いと思います。

そこで今回は、経済の先行きリスクが意識されている状況の中で、われわれ個人投資家はどのような投資を意識すべきか？

今回は、この点について考えてみます。

今回の記事では、プログラミング言語の『Python』を使ってダウ平均に採用されている銘柄の分析をしています。

おまけとして、記事の最後ではPythonのコードをご紹介します。

ぜひ、最後までご覧ください！

株式投資の基本を学ぶなら

前回と今回の記事の共通するテーマは...

です。

正直に言いまして、投資家のスタンスによって最適な戦略は異なってきます。

しかし、経済や投資についての基本的な知識がなければ、そもそも戦略の立てようがありません。

それらの知識を効率的に学ぶためにジェイがおすすめするのが、本を読むことです。

そして投資の戦略を考える上で、あなたの助けとなってくれる本が、この1冊です。

です。

この本は、当ブログで何度かご紹介しています。

何度も紹介しているということは、『投資において重要なエッセンスが詰まった良書』ということです。

著者は、ベンジャミン・グレアム。

彼は、バークシャー・ハサウェイを率いる著名投資家、ウォーレン・バフェット氏の ”師匠” として有名です。

この本は全19章＋補遺で構成されおり、なかなかに読み応えのある一冊です。

・株式と債券の特徴とは？
・株式と債券の最適な投資比率とは？
・積極的な投資家と防衛的な投資家ではそれぞれどのように銘柄を選択するべきか？

などなど、この1冊を読めば、株式だけでなく投資全般について幅広い知識を得ることができるでしょう。

未読の方は、ぜひご一読ください！

これから多くの投資本を読むことになるあなたへ

『賢明なる投資家』は、Kindle Unlimited なら読み放題の対象となります。

これから投資家として生きていくなら、多くの投資本を読むことになるでしょう。

これを機に、Kindle Unlimited に利用することをおすすめします。

▼Kindleなら”読み放題”で無料▼
Kindle Unlimited 

賢明なる投資家 ウィザード・ブックシリーズ10

結論

まずは、今回の記事の結論からお伝えしておきます。

この記事はこんな方におすすめ

この記事で何がわかるの？

本題

さて、本題です。

まず最初に、米国株（アメリカ株）のトレンドに大きな影響を与えるアメリカの長期金利（10年債利回り）の動きをチェックするとー

アメリカの長期金利が示すこと

アメリカ長期金利のチャート

出所：TradingView 日足（今年3月以降）

2022年5月2日の市場で、2018年12月以来（約3年半ぶり）となる節目の3％へ到達する局面が見られました。

この動きは、非常に重要です。

なぜなら、世界経済の減速リスクが意識される中でもアメリカの長期金利が上昇している状況は、以下のことをわれわれ個人投資家に警告しているからです。

景気の減速リスクが意識される中でインフレが上昇する場合、多くの投資家は以下のことを警戒するでしょう

アメリカの中央銀行にあたる組織『連邦準備制度理事会（FRB）』は、景気よりも高インフレを抑制することを重視するスタンス（タカ派スタンス）を示しています。

中国の経済に減速の兆候が見られ、地政学リスクで欧州経済も減速する可能性があることを考えるならば、FRBのタカ派スタンスは、アメリカ経済の先行きリスクを高めることになるでしょう。

ダウ平均の採用銘柄の動きから見えること

上のことを踏まえた上で、米国を代表する企業30社で構成されているダウ平均（ティッカー：DJI）と採用銘柄のパフォーマンスをバーチャート（棒グラフ）で見てみましょう。

今年の2月24日にウクライナ紛争が発生して以降、世界の株式市場を取り巻く環境が一変しました。

なので今回は、ウクライナ紛争後のパフォーマンスにフォーカスします。

ダウ平均と採用銘柄のパフォーマンスチャート

基準日：2022年2月23日 / 5月2日時点

上のパフォーマンスチャートを見ると、ウクライナ紛争後も株価が上昇している銘柄があります。

そして、それらの銘柄には以下の共通点があります。

インフレのリスク

一番最初の『インフレのリスク』とは、ウクライナ紛争と対ロシア制裁による資源供給のリスク、と言いかえることができます。

この供給リスクが意識され米石油メジャーのシェブロン（CVX）は、ダウ平均に採用されている銘柄の中で、上昇率がダントツのトップとなっています。

シェブロンのチャート

出所：TradingView 日足（2021年7月以降）

ディフェンシブ銘柄

2番目の『ディフェンシブ銘柄』とは、景気の動きに左右されにくい銘柄のことです。

生活に必要な消費財や医薬品といった製品を製造し供給している会社や、電力など人々の生活に欠かせないサービスを供給している会社は、ディフェンシブ銘柄にあたります。

上のパフォーマンスチャートで株価が上昇している銘柄では、以下がディフェンシブの銘柄にあたります。

この記事を買いている時点で、ダウ平均に採用されている銘柄のうち、欧州の地政学リスクが意識されて以降も株価がプラス圏にある銘柄は『14』あります。

そのうち『6』つの銘柄が、ディフェンシブ銘柄です。

この状況は、米国の株式市場に参戦する多くの投資家が、景気の先行きリスクを意識して、景気の動きに左右されにくいディフェンシブ銘柄に資金を投じていることを示しています。

連続増配の銘柄

そして興味深いのが、上で挙げた銘柄すべてに共通していることがー

であることです。

ではどうするか？

世界経済の先行きリスクと米金融引き締めリスク...
これらのリスクを意識したディフェンシブ＆増配銘柄の上昇...

米国株（アメリカ株）が置かれている今の状況を踏まえて、われわれのような個人投資家がすべきことは何か？

結論からお伝えすると、資金と投資スタイルによって3つの投資手法があるとジェイは考えています。

資金が限られる人がやるべきこと

待つのも相場ー

投資の資金が限られている人は上の格言に従い、相場が上昇トレンドへ転じたと判断できるまでは投資を控えることをおすすめします。

そして、その間に投資の資金を蓄えることに専念する方が良いでしょう。

では、米国株（アメリカ株）が上昇トレンドへ転じたと判断するにはどうしたら良いでしょうか？

この点については、投資のスタンスによって判断の基準が違ってきます。

例えば、チャートを重視する投資家でしたらー

この時が、上昇トレンドへ転じるシグナルと捉えます。

S&P500指数のチャート

出所：TradingView 日足（2021年12月以降）

例えばS&P500指数で考えると、『4,600ポイント』もしくは『4,800ポイント』がサポートポイントへ転換する場合、上昇トレンドへの転換シグナルと判断します。

または、『4,100ポイント』のレベルで何度も相場が反転する場合も、上昇トレンドへ転換するシグナルと捉える投資家もいます。

今年に限っては...

しかし今年に限っては、チャートで判断するよりもー

で判断した方が良い、とジェイは考えています。

なぜか？

それは、今の米国株（アメリカ株）が不安定になっている元凶が、FRBの金融引き締め政策にあるからです。

元凶がわかっている以上、"その元凶が消えるだろう" という思惑が出てくるまで、資金が限られている人は『待つのも相場』の精神で投資を控えることが今は重要だと、ジェイは考えています。

なお、早ければ年後半（今年の秋頃）に、FRBのゴール（金融引き締めの終わり）が見えてくるとジェイは考えています。

資金に余裕がある人へのおすすめ投資

次に資金に余裕がある人は、このブログで何度も指摘したきた投資手法である『ディフェンシブ＆増配銘柄』への投資をおすすめします。

景気の動向に左右されにくいディフェンシブ銘柄であり、かつ稼ぐ力のある増配銘柄に投資をすれば、株価の下落リスクを緩和させることができます。

また増配銘柄は将来、高配当の銘柄となる可能性もあります。

これらの妙味が意識されているからこそ、ダウ平均のパフォーマンスチャートでみたとおり、採用銘柄の中で『ディフェンシブ＆増配銘柄』に資金が集まっていると考えられます。

ダウ平均と採用銘柄のパフォーマンスチャート

基準日：2022年2月23日 / 5月2日時点

"超"長期スタンスのおすすめ投資

最後に、"超"長期スタンスの投資を目指す人についてです。

Cさん

私は"超"長期の積み立て投資派なの！

長子さんのように、最近では 個人型確定拠出年金（iDeCo）や積立NISAを活用する人が増えてきました。

ジェイの周りではサラリーマンが多いので、iDeCoが人気ですね。

どの制度を利用するにしても、20年以上のスパンで投資を考えている"超"長期スタンスの投資家におすすめする投資手法は、以下の2つです。

超長期スタンスの投資で重要なことは、『途中でやめないこと』です。

最低20年の株式投資を続ければ、相当の資産を築ける可能性が高まります。

しかし、かの著名投資家ウォーレン・バフェットが指摘したとおり『ゆっくりとお金持ちになる人がいない』ため、多くの人が積み立て投資ですら失敗するのが現実です。

ということは、今やっている積み立て投資をたんたんと20年以上続ければ、『ゆっくりではあるけれど、お金持ちになることができる』というわけです。

ジェイのおすすめ投資

さらにジェイがおすすめするのがー

ということです。

こうすることで、より安い株価の時に、より多くの資産を買うことができます。

そして株価が反発した際には、買い増しの分だけそのメリット（利益）を受けることができるというわけです。

すでにiDeCoや積み立てNIAで上限いっぱいの投資をしている人は、特定口座（源泉徴収あり）を『買い増し口座』として利用することをおすすめします。

iDeCoや積み立てNIAと違って、特定口座に非課税制度は適用されません。

しかし、20年以上の超長期積立で得られる『買い増しメリット』を考えるならば、税金のデメリットを相殺して余りある利益を将来得ることができるでしょう。

ジェイが投資をしている投資信託は？

ちなみにジェイは、iDeCoで上限枠いっぱいの『27.6万円』を投資信託で運用しています。

また、特定口座では『毎日7,000円』の投資信託の積み立てを行なっています。

ジェイは、どの投資信託を選んでいるのか？それはー

です。

なぜ、eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)なのか？

その理由は3つあります。

アニマルスピリット（起業家の精神）が根付き、高度な投資インフラが整備された株式市場があるアメリカの経済は、少なくともこれから20年の間は発展し続けるとジェイは考えています。

アメリカには、優良な企業が多く存在します。

その中でも、超優良企業トップ500で構成されるS&P500指数に連動する投資信託は、ほどよくリスクの分散が効いた金融商品だとジェイは思います。

ネット上では『全米株式』の投資信託 ー 例えば、SBI・V・全米株式インデックス・ファンドや楽天・全米株式インデックス・ファンドを進める論調があります。

もちろん『全米株式』も良い投資信託です。

しかし、『そこまで分散する必要があるのか？』というのが、ジェイの考えです。

また、全世界の株式に連動するeMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）と比べれば、中途半端な分散度合いと考えることもできます。

なので、全米株式の投資信託よりは、ほど良くリスクの分散効果が期待できる『S&P500』か、きっちりと分散の効果が期待できる『全世界株式』をポートフォリオの中心的な銘柄（コア銘柄）にすることをおすすめします。

しかhし、後者の『全世界株式』を選んでも、国別の投資比率でアメリカは『59.6％』となっています。

全世界株式の国・地域別構成比率

出所：ｅＭＡＸＩＳ専用サイト

なので全世界株とはいっても、結局はアメリカ経済の影響を大きく受けるというわけです。

おまけ

さて、今回の記事で取り上げた　ダウ平均と採用銘柄のパフォーマンスチャートはプログラミング言語の『Python』で作成しました。

おまけとして、そのコードをご紹介します。

コードの一覧は左右にスクロール（スワイプ）できます。
コピペして遊んでみてください。

Pythonコード：パフォーマンスチャート

#ライブラリのインポート
import pandas as pd
import pandas_datareader as web
import matplotlib.pyplot as plt
from matplotlib import rcParams
import datetime as dt


#ダウ平均のティッカーコードを取得
ticker_list = pd.read_html('https://en.wikipedia.org/wiki/Dow_Jones_Industrial_Average')

#ティッカーコードのみを抽出
tickers = ticker_list[1].iloc[:, 2]


#ダウ平均採用銘柄のデータを取得
df= pd.DataFrame()

for t in tickers:
    df[t] = web.DataReader(name=t, data_source='yahoo', start='2022-2-23', end = dt.datetime.today())['Close']


#ダウ平均のデータを取得
dji = web.DataReader(name = '^DJI', data_source='yahoo', start = '2022-2-23', end = dt.datetime.today())['Close']


#データの統合
df_all = pd.concat([df, dji], axis=1)

#カラム名(ダウ平均のみ)の設定
df_all['DJI'] = dji
df_all.drop(labels='Close', axis=1, inplace=True)


#パフォーマンスの計算
df_performance = (df_all/df_all.iloc[0]-1)*100


#パフォーマンス（最新日）のみをピックアップ
df_last_performance = df_performance.iloc[-1].sort_values(ascending = False)


#チャートの作成
color = [('#008080' if x >=0 else '#c71585') for x in df_last_performance]

rcParams['figure.figsize'] = 15,10
rcParams['font.size'] = 18

df_last_performance.plot(kind = 'bar', color = color)

plt.grid(True)
plt.xticks(rotation = 75)
plt.xlabel('Stocks', fontsize = 20)
plt.ylabel('Performance(%)', fontsize = 20)

Pythonを学ぶなら

・独学でガンガンやれる人は『Udemy』へ
　初心者の方におすすめのコースがこちら　おすすめ度
▶現役シリコンバレーエンジニアが教えるPython 3 入門 + 応用 +アメリカのシリコンバレー流コードスタイル
Pythonに興味がある人、学ぶことをためらっている人には、このコースをおすすめします。
タイトルにあるとおり、現役のエンジニアの方がPythonの基礎から応用までを丁寧に教えてくれるコースです。
このコースを学習しながら、同時にアウトプットの練習もしていけば、効率よくプログラミングのスキルをアップさせることができます。

・独学が苦手な人は『テックアカデミー』へ
　まずは無料カウンセリングで適正を確かめよう　おすすめ度
▶無料キャリアカウンセリング
独学が苦手な人は、迷わずプログラミングスクールに行くことをおすすめします。
メンターが的確に指導してくれるからです。
しかしスクールは、人によって合う合わないがあります。
まずは、無料カウンセリングのあるテックアカデミーで『プログラミングの学習ってこんな感じか』ということを体感してください。

▶Pythonコース
テックアカデミーのスタイルが自分に合うと思った方は、Pythonコースを受講してください。
このコースでは、Pythonに関するすべての基本が学べます。
学ぶ期間は、学生 / 社会人を問わず4週間（1ヶ月）がおすすめです。
それ以上だと間伸びして、学習するモチベーションが下がる可能性があるからです。

・機械学習まで視野に入れているならオンラインPython学習サービス『PyQ』へ
　基本から機械学習まで体系的に学ぼう　おすすめ度
▶オンラインPython学習サービス「PyQ™（パイキュー）」
Udemyと同じく独学でOK！という人は、PyQをおすすめします。
PyQはPythonの基本から統計学、さらには機械学習まで学べる豊富なコースを提供しています。
問題を解く形式で勉強するスタイルなので、インプットとアウトプットのバランスが絶妙なカリキュラムとなっています。

▶【PyQ】いよいよ、誰でも機械学習を学べる時代へ
Pythonの基本→統計学の順で学んだあと、機会学習にチャレンジすると効率的に『データ分析の何たるか』を学ぶことができます。

今回のまとめ

今回は以上です。

最後までお読みいただき、ありがとうございました。